故事发生在上世纪三十年代的南京,于水村是一位年轻有为的画家,一场意外中,他邂逅了名为桃枝的歌女。随着时间的推移,桃枝的美丽和正直吸引了于水村的注意,两人渐渐走到了一起。
然而,性格和身份的巨大差异让于水村和桃枝之间矛盾重重,最终,一对有情人分道扬镳。之后,桃枝成为了银行大亨的妻子,而目睹这一切的于水村只得利用酒精来平息心中的痛苦。可是,于水村并不知道的是,桃枝在内心里依然深爱着他,为了保全他,她甚至愿意牺牲自己的性命。桃枝的妹妹小桃是一名歌女,不满自己身份的她一心想要进驻上流社会,却为此付出了惨痛的代价。。永田从高中开始和朋友建立了一个剧团,他兼任编剧和导演,但剧作由于太过前卫收到了很多差评,剧团面临着即将解散的状态。直到一天,永田在路上向穿着同样鞋子的沙希搭话。梦想成为演员的沙希和永田就这么谈起了恋爱。身无分文的永田搬进了沙希的家里,两人开始了同居生活。沙希无条件地支持着永田追逐梦想,永田也渐渐重新拾起对戏剧的热爱。。「锦衣卫」为明皇帝直接管轄之特务机关,负責巡察緝捕乱黨。時英宗昏庸无能,大权落入宦官王振(刘永)之手,他操纵锦衣卫,利用它诛杀异己,残害忠良;然锦衣卫统领赵不凡(梁家仁),却是一心保国卫民的忠臣,在连续几次暗杀行动中,义释忠良。在王振的威胁下,身为锦衣卫总管的赵父无奈被迫追杀亲儿子…。