蓬莱仙阁,烟笼雾锁,吕洞宾、铁拐李、何仙姑、汉钟离、韩湘子、蓝采和和张国老七位神仙共聚一堂。席间,铁拐李提议将官宦曹国舅点化成仙,何仙姑因嫉恨富豪官吏而心生不悦,一场聚会不欢而散。
被贬出宫的曹国舅接连受到七仙点化,却不以为然,直到直谏昏君再遭贬斥,方有所醒悟。对仕途心灰意懒的曹国舅一心求仙,云游途中经历无数考验,在七仙点化之下看透功名粪土、世态炎凉,遂茅塞顿开,羽化成仙,与七仙踏海而去……。牧场主金夫人携子德恩下乡视察,牧人陆起夫妇殷勤招待,其女琳姑与德恩两小无猜,相嬉相爱。金夫人重门阀,不许其子与牧女交游。数年以后,琳姑盈盈长成,又遇金夫人偕子下乡。琳姑以门第悬殊回避德恩,德恩力主爱情不分贫富,并邀其入城游览,形影不离,情同夫妻。金夫人欲为德恩论婚某世家之女,遂逐琳姑还乡。德恩不舍,别营他屋安顿。不久,琳姑怀孕,促德恩实告其母,以举行婚礼,德恩惧母,诓而慰之。时琳姑母患病,陆起至金家寻女,金夫人察知真相后大怒,软禁德恩,逐走琳姑,并将陆起解雇。陆起携琳姑回家,妻已死去。牧场因陆起解职,劫牛贼聚众劫牛,陆起挺身而出,被贼众 以石灰烧瞎双目。时琳姑已育一子,体弱多病,无钱医治。乡中一老者欲乘人之危,谋娶琳姑,遭琳姑拒绝。一天,德恩获知琳姑病危,不顾母亲阻拦,下乡看望,时琳姑已经弥留。琳姑死后,金夫人痛自悔悟,下乡赔礼,并亲自搀扶陆起,德恩抱着婴儿,一同哭祭于琳姑墓前。。