故事发生在20世纪80年代初一个春夏之交,刚刚迎来朝阳的清江钢铁厂炼钢车间突发人员坠落事故,一名普通工人当场身亡。在此之后,公安局抓捕了相关责任人进行审讯,然而嫌疑人和证人的证词相互矛盾,在缺少有力证据的情况下,嫌疑人最终无罪释放。与此同时,公安局派出年轻干警严盾继续调查此案。严盾和该厂保卫干事龙晓南是发小,后者又是市委书记的公子。虽然两人有着共患难的交情,但是在这起坠落事故面前龙晓南却似乎隐藏着什么,给严盾的调查设下百般障碍。未过几天,一名知情人在滂沱雨夜遇害,案件愈加扑朔迷离,甚至还牵涉出该厂另一宗鲜为人知的违法事件。
真相中就有大白天下的一日……。樱井广海(反町隆史 饰)曾是个成功的游泳运动员,且有望进军奥运会,却因为受伤不得不放弃运动生涯;铃木海都(竹野内丰 饰)曾是名企职员,且堪称业界精英,却因一次失误令公司蒙受损失。两个遭遇挫折的年轻人齐齐来到沙滩度假,入住同一家民宿。虽然都处在低潮期,但广海生性乐观,海都则内敛成熟,两人非常投缘,共同在海边的悠闲生活中找到大都市没有的淳朴和快乐,重拾对生活的信心。在民宿中,两人又结识了老板的孙女真琴(广末凉子 饰),三个年轻人,惺惺相惜的友谊,似有似无的爱情,终身难忘的回忆,不知不觉中,夏天就要结束了……。《魅影》被誉为茂瑙转捩时期的重要作品,曾一度被列作使人引为憾事的散佚经典。背景是民风淳朴的小市镇,主角偶见乘马车飞驰而过的艳女,惊为天人,神魂颠倒,自此他沉溺在幻想之中,不能自拔,沦落到底。茂瑙在营造气氛方面有不凡的成绩,小镇风貌活灵活现,穷苦一俗的狭隘与贵族的谄媚成强烈对比;在片场运用了巨型的机械设计,造就地面上会追吁主角走的「魔鬼式」黑影,几场天马行空的梦幻场面,使人拍案叫绝。。