大革命时期,知识青年靳恭绶(于洋 饰)、顾达明(简瑞超 饰)、杨如宽(杜熊文 饰)、余宏奎(刘冠雄 饰)因为各自不同的原因离乡相遇,在济南结为拜把兄弟。不久,由于出身信仰的不同,各自走上了不同的道路,期间他们还结识了谢辉(王蓓 饰)和刘芬(吴慧明 饰)两位女学生。北伐的胜利召唤他们来到武昌,靳恭绶等人考入中央军校,师从共产党员赵锦章(史进 饰),余宏奎则投奔了国民党参谋薛建白(林岚 饰)。四一二反革命政变后,国共分裂,蒋介石大肆捕杀共产党人,“马日事变”暴发后,已经加入共产党的靳恭绶和顾达明闯入敌营救出身受重伤的赵老师,并遵从赵的遗训回武汉找党,而余宏奎则在大革命的风囗浪尖上彻底投降了敌人......。阿成(尔冬升 饰)是一名推土车司机,某日,他于误打误撞之中进入了一间古庙,遇见了善良美艳的油纸伞妖(钟楚红 饰),并在阴差阳错之中成为了她的主人。
凡叔(冯淬帆 饰)为人正直善良唯一的弱点就是嗜赌成性,因此欠下了巨额债务无力偿还。恶少林国仁(伊雷 饰)看上了凡叔貌美如花的女儿,提出了让凡叔以女儿抵债的非分要求。得知了林国仁的恶行,阿成借着伞妖的法力将他好好的戏弄了一番,又带着凡叔来到赌场,大显身手帮助凡叔还清了赌债。然而,阿成的高调举动引起了林国仁的怀疑,最终,他发现了伞妖存在的秘密,心中默默的打起了算盘。。